Slack准备上市:替代数据下的硅谷独角兽

前言

在Slack准备上市之际,我们从替代数据(Alternative data)视角,通过在线广告支出、应用程序下载、员工评论、搜索趋势等方面,仔细研究了Slack在过去两年中的发展,为您呈现另一个视角下的硅谷独角兽。

去年年底,Slack宣布了上市计划,市场预计其估值将超过100亿美元。该公司上一轮私募融资4.27亿美元,估值超过71亿美元。资金充足后的Slack,更有资本与微软、谷歌、思科等科技公司竞争了。

被誉为史上增长速度最快的SaaS创业公司,Slack用了仅仅8个月的时间,就达到了10亿美元的估值。作为一家B2B企业,创业初期Slack没有花一分钱在传统广告营销上,而是积极凝听用户反馈,专注于产品研发,依靠用户口碑传播。产品本身就是Slack最好的广告。

方便的频道(Channel)建设,超低的沟通成本,以及极其强大的第三方集成(Google Drive,Dorpbox,Github等等),只要是企业办公需要用到的功能,Slack上基本都能找到。

对于大多数中国客户而言,Slack似乎还是一个陌生的名字。但对于已经在使用Slack的企业来说,Slack强大的第三方扩展能使信息高度聚合,形成完整生态,最大程度满足了团队沟通的深度需求。简而言之,对于有需求的企业,这款软件已经变得必不可少。

2018年5月,Slack披露其每日活跃用户已经达到了800万,其中300万是付费用户。2019年初,从竞争对手Atlassian手中收购HipChat和Stride之后,这款企业通讯软件的DAU超过了1000万。

 

DPO:绝对自信的表现?

 

《华尔街日报》报道称,Slack打算追随Spotify的脚步,考虑在今年第二季度采用略显非传统的IPO方式(DPO),即直接上市(direct public offering),而不是传统的承销流程。

直接上市本质上是一种低成本高速度的上市方式。跳过了IPO,没有新股发行,没有股权稀释,节省了一大笔佣金。管理层没有锁定期限制,员工手里的股票也可以马上出手。尽管缺失了传统IPO的保障性,但只要资本市场看好,企业知名度高,股票一样不愁卖。

2019年是许多人期待已久的科技公司IPO之年。在期待优步(Uber)、Lyft、Pinterest等公司上市之际,我们从替代数据的视角的审视了Slack过去几年的表现,看看它在选择DPO之前是否拥有了足够的自信。

替代数据是指非金融数据,但能为投资者提供市场洞察渠道的数据。通过深度挖掘,可以从替代数据中提取投资者在社交媒体中的情绪,观察消费趋势等等。我们选择了在线广告支出、应用程序下载、员工评论、搜索趋势等替代数据来深入研究Slack为上市做的准备。

 

在线广告支出

 

作为一家B2B企业,Slack在创业初期没有花一分钱在传统市场营销上,仅依靠产品过硬和口碑传播,后期也一直花费非常少的费用用于品牌传播。

但当Slack准备上市后,他们意识到,仅仅依靠口碑并不能打响品牌知名度。Slack在2018年第二季度开始通过谷歌AdWords大举投资在线广告,远远高于此前每月30万美元左右的稳定水平。仅在美国花费的在线广告支出,就呈现出接近45度的攀升。截至2019年2月,该公司每月在SEM上的花费超过800万美元。

Slack对于在线广告的投入不是毫无目的地。要知道,Spotify的DPO之所以成功,是因为该公司已经非常知名,上市前估值达到了230亿至300亿美元之间,并且现金流充足。因此Spotify相信,即使是选择DPO,他们也不会被市场忽视。提高在线广告支出,打响品牌知名度,Slack才能有理由相信自己不会被市场所忽略。

或许早在2018年5月之前,Slack就已经做好了跟随Spotify脚步直接上市的准备,谁能说得准呢?

 

搜索趋势与网站流量

 

提高在线广告投资为Slack带来了相对明显的搜索量提升,官网流量也从之前的120M左右提升到了135M左右浮动。

Slack在搜索趋势上的表现一直在稳步上升,随着有关其即将直接上市的新闻曝光,Slack在2019年初出现了一个高峰,网站流量也出现了类似的趋势。看来DPO为Slack带来了不少的关注度。

 

应用程序评论和下载

 

随着Slack用户基础的增长和下载量的增加,它在iOS上的平均应用程序评分受到了一定冲击,从2017年的3.6降至今年年初的3.0左右。

Slack的员工评价一直相对稳定,员工满意度略有下降。这可能表明,随着公司规模扩大到超过1000名员工,公司文化可能发生了些许转变。

在19年初,员工评价出现了小幅度回升,这也在情理之中。直接上市不存在锁定期,员工手里的股票也可以马上出手。股票随时可以变现,股票换房产。难怪网上有人戏称说,如果硅谷独角兽们都选择DPO上市,旧金山的房价又要上涨了。

 

替代数据提供了一个更全面的360度的视角,全方位观察一个公司在市场上的多个接触点上的表现。这些数据可以与传统的财务和销售数据相互补充,帮助投资者们更详细地了解该品牌在上市后可能存在的表现,最大程度做出情境驱动下的决策。

 

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